Diseño e implementación de una política de tesorería para la gestión de excedentes de efectivo temporales

Abstract

El presente estudio propone el diseño e implementación de una Política de Tesorería para la Gestión de Excedentes de Efectivo Temporales en un corredor de seguros. Los diagnósticos internos y externos evidenciaron que el principal problema reside en la acumulación de efectivo en cuentas de bajo rendimiento, lo que genera un elevado costo de oportunidad. A partir del análisis de diversas alternativas, se evaluaron tres estrategias: implementación de un modelo de inversión a corto plazo basado en el sistema Cash Sweep, la implementación de una política de caja por bandas (Miller-Orr) y la adopción de una política de saldo mínimo de efectivo (Baumol). Tras un análisis financiero y operativo, se seleccionó la opción del modelo de inversión a corto plazo, debido a su viabilidad y facilidad de implementación sin comprometer la liquidez de la organización. Su aplicación permitirá canalizar los excedentes hacia instrumentos de inversión de bajo riesgo, optimizando la utilización de recursos y promoviendo un enfoque financiero ordenado y estratégico dentro de la empresa.

This study proposes the design and implementation of a Treasury Policy for Managing Temporary Cash Surpluses at an insurance brokerage. Internal and external assessments revealed that the main problem lies in the accumulation of cash in low-yield accounts, generating a high opportunity cost. Based on the analysis of various alternatives, three strategies were evaluated: implementation of a short-term investment model based on the Cash Sweep system, implementation of a banded cash policy (Miller-Orr), and adoption of a minimum cash balance policy (Baumol). After a financial and operational analysis, the short-term investment model was selected due to its viability and ease of implementation without compromising the organization's liquidity. Its application will allow the channeling of surpluses toward low-risk investment instruments, optimizing resource utilization and promoting an orderly and strategic financial approach within the company.