Respuesta Asimétrica a los Shocks de Petróleo: Evidencia de Series Temporales para la Economía Peruana

Abstract

El objetivo de esta investigación se centra en estudiar los efectos asimétricos de los shocks de precios de petróleo en la variable macroeconómica del Producto Bruto Interno (PBI). Para ello, seguimos la metodología propuesta por Mork (1989) y Lee et al. (1995) el cual utiliza volatilidad condicional para medir asimetría. Se utiliza el modelo econométrico de Vectores Autorregresivos Estructurales (SVAR) para obtener las Funciones Impulso Respuesta (FIR) y la descomposición de la varianza (VDC). Los resultados sugieren que los incrementos en el precio del petróleo tienen un impacto negativo, aunque no tan significativo como las caídas en el precio del petróleo, que generan mayores tasas de crecimiento en el corto plazo. Además, la descomposición de la varianza revela que las fluctuaciones en el precio del petróleo tienen un gran papel en la descomposición de la variabilidad del PBI

The aim of this research is to examine the asymmetric effects of oil price shocks on the macroeconomic variable of Gross Domestic Product (GDP). To do this, we follow the methodology proposed by Mork (1989) and Lee et al. (1995), which utilizes conditional volatility to measure asymmetry. The Structural Vector Autoregressive (SVAR) econometric model is employed to obtain Impulse Response Functions (IRF) and Variance Decomposition (VDC). The results suggest that increases in oil prices have a negative impact, although not as significant as decreases in oil prices, which lead to higher growth rates in the short term. Furthermore, the variance decomposition reveals that fluctuations in oil prices play a significant role in explaining the variability of GDP.