Impacto del herding en el Sistema Privado de Pensiones sobre el índice de bolsa local en Chile y Perú

Abstract

El presente trabajo tiene como objetivo analizar el impacto del herding y otras variables macroeconómicas, en los índices bursátiles locales de Chile (S&P/CLX IPSA) y Perú (S&P/BVL). El método econométrico utilizado es un modelo de datos de panel para el período comprendido entre 2014-2024. En base a la literatura teórica y empírica revisada, se espera obtener como resultado que el herding – presente en los Sistema de Pensiones - tiene un impacto significativo en los índices bursátiles de Chile y Perú, alterando su rendimiento, incrementando su volatilidad y, por consiguiente, desviando los precios de sus valores fundamentales.

This study aims to analyze the impact of herding and other macroeconomic variables on the local stock market indexes of Chile (S&P/CLX IPSA), and Peru (S&P/BVL). The econometric method used is a panel data model for the period spanning 2014 to 2024. Based on the theoretical and empirical literature reviewed, it is anticipated that herding – present in the Pension System - has a significant effect on the stock market indexes of Chile and Peru, which leads to an alteration of yield, increased volatility and, consequently, deviations of prices from their fundamental values.