Factores macroeconómicos y su impacto en el ratio de morosidad de las cajas municipales de ahorro y crédito del Perú durante el periodo 2014-2020

Abstract

La presente investigación tiene el objetivo de determinar el impacto de los factores macroeconómicos (PBI, Desempleo e Inflación) en el Ratio de Morosidad de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito del Perú (CMAC) durante el periodo 2014 a 2020. El trabajo se enfoca en el sector de las CMAC puesto que dichas instituciones han experimentado un crecimiento relevante durante el periodo de estudio.

Para fines de este estudio, se realizó una investigación cuantitativa y causal teniendo como insumo la información referida a los indicadores macroeconómicos de PBI, Desempleo, Inflación y Ratio de Morosidad del periodo comprendido de 2014 a 2020 extraídos de la base de datos del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP Data). Asimismo, con la finalidad de comprobar las hipótesis planteadas, se elaboraron diversas propuestas de modelos econométricos que fueron analizados para evaluar su eficacia al explicar y predecir el comportamiento de la variable dependiente en función de las variables independientes. En consecuencia, se analizaron los datos a través de una regresión lineal para determinar el cumplimiento del objetivo principal y los objetivos secundarios. Los resultados demostraron que el PBI y la Inflación tienen un efecto significativo en el ratio de morosidad mientras que el desempleo no presenta una influencia relevante para el modelo propuesto.

Los hallazgos de esta investigación son importantes para el conocimiento de las CMAC, de manera que proporciona conocimientos para incentivar futuros estudios y, por ende, promueve la investigación a través de distintos enfoques para el análisis del comportamiento de la morosidad buscando estudiar su relación con los factores externos a las entidades microfinancieras.

The aim of the research is determining the influence of macroeconomic factors (GDP, Unemployment, and Inflation) in the Non-Performing-Loan (NPL) Ratio of the Micro Finance Entities of Peru (Cajas Municipales de Ahorro y Crédito - CMAC) covering the years from 2014 to 2020. The work is focused in the micro finance sector due to these small finance institutions have experienced significant growth in the last years.

The study includes a quantitative and causal analysis considering information referred to the GDP, Unemployment, Inflation and NPL indicators covering the period from 2014 to 2020. The information has been extracted from the database of the Central Reserve Bank of Peru (BCRP Data). In addition, the study proposes several econometric models to identify the best fit that explains the hypotheses proposed through a linear regression analysis. The results showed that GDP and Inflation have a significant influence on the NPL ratio while unemployment does not have a relevant influence for the proposed model.

The results of this work are important for the CMAC regarding the knowledge that it provides setting precedents for future studies and research regarding the analysis of the relations between NPL ratio and external factors of the microfinance institutions.