• Aplicación de factores de inversión: value, volatility, quality y momentum en la Bolsa de Valores de Lima

      Deutz Chavez, Daniel; Jacinto Gutarra, Jorge Lorenzo; Agüero Baldeon, Luis Ricardo (Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC)PE, 2019-07-20)
      En la presente tesis de aplicación de Factores de Inversión: Value, Volatility, Quality y Momentum en la Bolsa de Valores de Lima (BVL), se utilizó como Benchmark el Índice General de la Bolsa de Valores de Lima (IGBVL), conformada por 39 valores, que mediante filtros de liquidez y tiempo de cotización en la Bolsa quedaron 27, por falta de datos se llegó finalmente a 25 valores. Luego, se definen las variables de cada factor. Para el Factor Value: PER y PBV (Price to Book). Para el Factor Momentum la variable momento de los precios. Para el Factor Quality la variable ROE. Para el Factor Volatility la variable Volatilidad total. Seguidamente, se aplican procedimientos para analizar las variables de los cuatro factores a los datos para escoger aquellos que puedan superar al Benchmark. Finalmente, se demuestra que en los últimos diez años que el portafolio, con valores que tengan un ratio PER (Variable del Factor Value) inferior al promedio de la Bolsa y actualizando la cartera de manera trimestral, tiene un mejor rendimiento que el Benchmark y el portafolio conformado por empresas con ratio PER superior al promedio de la Bolsa. Los resultados han sido enmarcados en un nivel de confianza al 95%.
      Acceso abierto